交银国际：重申百威亚太买入评级 目标价升至30港元

发布时间：2025-07-08 04:30:54 来源：狗眼看人网 作者：娱乐

发布研究报告称，交银价升重申（01876）“买入”评级，国际预计2023年百威将经历周期性复苏，重申至港和结构性（高端化、百威地域扩张）上升趋势，亚太元目标价由27.3港元上调9.9%至30港元。买入目标公司2022年全年内生收入同比增长0.7%，评级但利润率略低于预期；由于现金增长25%，交银价升每股股息同比增长25%。国际管理层预计2023年的重申至港平均成本压力将有所缓解，特别是百威在下半年。

报告中称，亚太元分地区看，买入目标中国方面，评级受2022年4季度渠道受限影响，交银价升亚太西部4季度的销售额、销量、均价同比下降10%、4%、6%，其中中国的销售额、销量、均价同比下降15%、7%、9%。然而，渠道已于2月底完全重开，2023年将继续进行地理扩张。韩国方面，亚太东部2022年4季度销售额、销量、均价同比增长14%、5%、8%，受高基数影响，税息折旧及摊销前盈利（EBITDA）增长4%。若恢复到疫情前水平，预计将有更大的增长空间。

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